 |
| Spekülatif Finans |
Spekülasyonà Kısa Dönemà Öngörü(ler)à Pozisyon (Açık)à Kur riski (Piyasa/Fiyat Riski)à Sonuç: KÂR/ZARAR->Etki:Kâr/Zarar Tablosu
- Spekülasyonda risk alındığından, arbitajdan farklıdır,
- Spekülasyon, arbitrajın aksine, mevcut piyasa yapısının değerlendirilmesi sonrasında oluşan beklentiler dikkate alınarak ve risk üstlenerek (risk alma güdüsü yüksek) kazanç sağlayabilme çabası içerisindedir,
- Spekülatörün yanlış (piyasa veya arz/talep) öngörüleri, zarar (gider) yazmasına neden olabilir.
- Faizlerin düşük seviyelerde olduğu zamanlarda spekülasyon yapma güdüsü daha fazladır.
- Garantili kazanç (kazan-kazan)diye birşey yoktur. Para Piyasalarından; kimse kimseye karşılıksız olarak havadan para yağdırmaz.
- Spekülatif amaçlı (kısa dönemli bakış açısı) alım-satım işlemlerinde risk(ler) tamamen ortadan kaldırılamaz. Ancak, etkin bir şekilde yönetilebilir !
1. Anlaşma kurunun, cari kurun altında olması durumunda, zarar (Gider):
A/K < C/K à Zarar
A/K < C/K à Zarar
2. Anlaşma kurunun, cari kurun üzerinde olması durumunda, kâr (Gelir):
A/K > C/K à Kâr
A/K > C/K à Kâr
3. Anlaşma kurunun, cari kur ile eşit olması durumunda, Kâr-Zarar (Gelir-Gider) oluşmaz
A/K = C/K à Eşitlik
Sonuç:A/K = C/K à Eşitlik
- Piyasadaki fiyatların önceden bilinemeyeceğini savunan ekonomistlerle ayni fikirdeyim.
- Tüm deney (ve deneyimlerimizin) iki zıt kutupta oluştuğunu bilmekteyim- planlı determinist ve düzenli sistemler, ve düzensiz ve tahmin edilemez sistemlerin rastgele stokastik dünyası arasında gidip geldiğini çok iyi bilmekteyim.
- Piyasa profesyonelleri/piyasa teorisyenleri ancak kör talih, garip bir kaza veya kimsenin önceden öngörmesi mümkün olmayan hayaller/hareketler peşinde koşup durmaktadırlar.
- Piyasa profesyonelleri/piyasa teorisyenleri; şeytan üçgeni modeli ve limonata teorisi çerçevesinde rastgele seyir izlemektedirler.
Savunduğum Tezde Yer Alan Temel Unsurlar:
- Piyasa Aktörleri
- Spekülasyon
- Kısa Dönem
- Ütopik Öngörüler
- Fiyat Hareketleri
- Şeytan Üçgeni Modeli
- Limonata Teorisi